1605 国際石油開発帝石ホールディングス(株)

2006年4月3日、国際石油開発（株）と帝国石油（株）が合併し、現在の形になりました。
データはＭＳＮマネーから取得したものですが、合併前のデータはどういう基準で作成されているのか分かりません。


ＢＳ

勢いよく規模が拡大しているという感じです。


ＰＬ

売上、営業利益の伸びの割りには、純利益の伸びがいまいちです。


ＣＦ

数年毎に設備投資を行っているようです。

05～06年は簡易ＣＦとオーナー利益のずれが大きいです。
恐らくその理由は、投資ＣＦは財務的な要因だと考えられます。例えば、定期預金や有価証券の購入など。
逆に０４年は投資ＣＦの中身は設備投資と考えられます。
ここではあまり詳細な調査はしません。

※ 簡易ＣＦとオーナー利益は以下のように算出しています
　 簡易ＣＦ＝営業ＣＦ＋投資ＣＦ
　 オーナー利益＝営業ＣＦ－設備投資


ＲＯＥ

全ての項目が改善しています。レバレッジ増加を改善というべきかどうかですが、ＲＯＥの上昇要因の一つにはなっています。


PBR 4.59
PER 18.68
PSR 2.44
EV/EBITDA 4.41
配当利回り 0.64%
株主資本比率 51.93%
ROA 12.75%
ROE 24.55%
ROIC(時価) 12.94%

事業価値 4,262,480 +++++++++++++++++++++
財産価値 494,538                        ++
負債　　 422,055                         --
株主価値 4,334,963 **********************
時価総額 2,315,958 ************

ＭＳＮマネーの過去のデータが正しければ、勢いを感じます。
・・・と、ちょと気になって会社のＨＰで調べてみました。
これらの値は、国際石油開発のデータのようです。
少なくとも、ＰＢＲ、ＰＥＲ、ＰＳＲに関してはバリュエーションは良くなるはずです。