2059 ユニ・チャーム ペットケア

前回、ユニ・チャームを分析したので、ついでといっては何ですが、子会社も。


04. 5 分1→10 724
04.10 公50万株 774
05.11 分1→2 1,548
06. 4 消却 1,468

上場：2004.10
04年、上場時の公募分を、06年に８割消却。
経営者が律儀なのか、会社が儲かっているのか。あるいは両方か。


ＢＳ

上場の公募分が反映されているのは05年から。
やけに流動資産が多いです。流動資産の半分は現金同等物。
消却分の影響が反映されるのは、07年なので、それはグラフには表れていません。


ＣＦ

設備投資額が少ない。もし、設備投資があまり必要ないのであれば、いい会社です。
ただ単に設備投資をケチってるとするとまずい。ですが、破綻前の会社でない限り、それはないと思います。
よって、設備投資があまり必要のない仕組みになっていると考えられます。


ＰＬ

増収増益。


ＲＯＥ

利益率、改善傾向。
回転率は上場による資産増加のため、低下。しかし、株式消却を行ったので、来期は改善すると思われる。
そのため、ＲＯＥは結構増加するのではないでしょうか。

┏━━━━━━┳━━━┯━━━┯━━━┯━━━┯━━━┯━━━┓
┃            ┃2007年│2006年│2005年│2004年│2003年│2003年┃
┣━━━━━━╋━━━┿━━━┿━━━┿━━━┿━━━┿━━━┫
┃PBR         ┃6.95  │7.01  │5.77  │      │      │      ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃PER         ┃30.20 │35.04 │28.26 │      │      │      ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃PSR         ┃1.84  │2.10  │1.56  │      │      │      ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃EV/EBITDA   ┃13.00 │15.11 │12.05 │      │      │      ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃配当利回り  ┃0.69% │0.16% │0.07% │      │      │      ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃株主資本比率┃53.70%│53.70%│45.35%│35.81%│35.74%│35.74%┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃ROA         ┃12.36%│10.74%│9.27% │5.97% │4.26% │4.26% ┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃ROE         ┃23.02%│20.01%│20.44%│16.68%│11.92%│11.92%┃
┠──────╂───┼───┼───┼───┼───┼───┨
┃ROIC(時価)  ┃3.78% │3.21% │3.74% │      │      │      ┃
┗━━━━━━┻━━━┷━━━┷━━━┷━━━┷━━━┷━━━┛

事業価値 34,200 |+++++++++++++++++
財産価値 5,603  |                 +++
固定負債 838    |                   
株主価値 38,965 |*******************
時価総額 63,418 |********************************