上位銘柄を分析してみようと思います。
ＢＳ
03年、バランスしていません。債務超過？
四季報を見ると、債務免除との記述が。再建中というわけです。
06年、流動負債が増加。数字を見ると、短期借入金が増えたようです。
ＣＦ
02～04と資産のリストラをしています。
ＢＳと比較してみると、債務免除を受けたのは04年のようです。
05、06年と営業ＣＦがプラスになってきました。
設備投資の余裕はなさそう。
ＰＬ
営業利益が横一線。純利益も05年以降は同様。
予想では売上の維持が出来ていない。
利益は一見作ったかのようですが、ぶれの大きい年が原因です。直近数年だけでグラフにしてみました。
ＲＯＥ／ＲＯＩＣ
ＢＳが小さくなっているので、利益率は改善しています。
売上の低下を経営効率が上回っているようです。
ＲＯＩＣツリーでは機械的にみなしとして４０％の税金を引いていますが、再建中の企業なので、もしかしたら税金の支払いは少ないかもしれません。
となると、実質のＲＯＩＣはもっと高くなります。
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┃ ┃2007年│2006年│2005年│2004年 │2003年 │2002年┃
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┃PBR ┃ 0.78 │ 3.06 │ 2.30 │ 1.63 │ -0.06 │ 0.88 ┃
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┃PER ┃ 8.79 │25.98 │19.89 │ 0.20 │ -0.05 │ 5.79 ┃
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┃PSR ┃ 0.11 │ 0.42 │ 0.27 │ 0.16 │ 0.03 │ 0.02 ┃
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┃EV/EBITDA ┃ 5.00 │11.73 │ 9.76 │ 7.52 │ 33.09 │22.12 ┃
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┃ROIC(時価) ┃ 3.80%│ 3.25%│ 3.73%│ 3.39%│ 0.95%│ 1.71%┃
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┃配当利回り ┃ 0.67%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%┃
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┃株主資本比率┃16.27%│16.27%│13.74%│ 11.10%│ -47.38%│ 1.80%┃
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┃ROA ┃ 1.45%│ 1.91%│ 1.59%│ 92.95%│ -51.37%│ 0.27%┃
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┃ROE ┃ 8.92%│11.76%│11.56%│ 837.54%│ 108.43%│15.20%┃
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事業価値 106,500 |+++++++++++++++++++++++++++
財産価値 10,046 | +++
固定負債 36,822 | ---------
株主価値 79,724 |********************
時価総額 35,145 |*********
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