2811 カゴメ(株)

ＢＳ

05、06年と総資産増加。06年は流動資産が総負債を超え、流動比率が急に高くなりました。
キャッシュフロー計算書、損益計算書のグラフを見ても、流動資産増加の理由がよく分かりません。


おかしいと思い調べてみると、流動資産増加の主な内容は受取債権でした。
売りっぱなしで資金の回収ができていないということです。売上が急に伸びているわけでもないので、売掛金の急増はかなり怪しいです。


ＣＦ

06年、営業ＣＦが例年に比べて低い。資金回収が遅れている影響がでています。
05年、財務ＣＦがプラス。ＢＳの動きを見ると、借り入れは短期借入金として計上したようです。


ＰＬ

売上はゆっくりと拡大。
植物性乳酸菌飲料の「ラブレ」が好調らしいですが、売上への影響は来期。


ＲＯＥ

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┃            ┃2007年│2006年│2005年│2004年│2003年  │2002年┃
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┃PBR         ┃ 2.21 │ 2.01 │ 1.98 │ 1.93 │   1.71 │ 1.99 ┃
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┃PER         ┃31.61 │38.17 │22.84 │37.65 │ 198.50 │60.89 ┃
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┃PSR         ┃ 0.82 │ 0.83 │ 0.67 │ 0.60 │   0.53 │ 0.65 ┃
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┃EV/EBITDA   ┃10.52 │12.18 │ 9.66 │11.60 │  11.50 │11.03 ┃
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┃配当利回り  ┃ 0.89%│ 0.86%│ 0.72%│ 0.83%│   0.99%│ 0.84%┃
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┃株主資本比率┃53.39%│53.39%│48.03%│47.59%│  43.19%│46.84%┃
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┃ROA         ┃ 3.73%│ 4.86%│ 6.87%│ 4.36%│   1.09%│ 2.88%┃
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┃ROE         ┃ 6.98%│ 9.11%│14.31%│ 9.16%│   2.51%│ 6.15%┃
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┃ROIC(時価)  ┃ 3.43%│ 2.73%│ 3.53%│ 2.21%│   2.41%│ 3.22%┃
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事業価値 72,550  +++++++
財産価値 33,610         +++
固定負債 20,885           --
株主価値 85,275  *********
時価総額 152,170 ***************