5213 東芝セラミックス(株)

07年春、経営陣によるＭＢＯで上場廃止になるそうです。
株が買えなくなる企業を分析する意味は無いかもしれませんが、半導体関連企業をまとめて分析しているので、同業他社分析という意味合いでやります。


ＢＳ

株主資本は変わらず。固定資産が上下しているのは珍しい気がします。


ＣＦ

ここ２年、営業ＣＦ増加傾向。
毎期、投資ＣＦより設備投資額の方が大きい。
営業ＣＦに比べて設備投資額が大きく、株主の取り分はなさそうです。


ＰＬ

増収増益基調。
04年に赤字脱却。


ＲＯＥ

┌──────┬───┬───┬───┬───┬───┬────┐
│            │2007年│2006年│2005年│2004年│2003年│2002年  │
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│PBR         │ 1.68 │      │      │      │      │        │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│PER         │22.44 │      │      │      │      │        │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│PSR         │ 0.92 │      │      │      │      │        │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│EV/EBITDA   │ 5.64 │      │      │      │      │        │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│配当利回り  │ 0.87%│      │      │      │      │        │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│株主資本比率│46.51%│46.51%│47.22%│45.90%│49.60%│  45.81%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│ROA         │ 3.48%│ 2.53%│ 1.47%│ 0.82%│-0.78%│  -7.00%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│ROE         │ 7.48%│ 5.44%│ 3.12%│ 1.80%│-1.58%│ -15.28%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼────┤
│ROIC(時価)  │ 4.31%│      │      │      │      │        │
└──────┴───┴───┴───┴───┴───┴────┘

事業価値 51,430  +++++++++++++
財産価値 -11,164              
固定負債 15,922        ----
株主価値 24,344  ******
時価総額 87,505  **********************