総資産増加傾向。
06年からの伸びが大きい。特に流動資産、株主資本の増加が目立ちます。
PL
どこも来期以降は厳しいと見ているようです。
03~05年まで営業利益と純利益がほぼ同じ額。
06年は営業利益と純利益が逆転しています。資産売却益でも出しているのしょうか。
CF
06年は資産売却をした可能性があります。
それ以外の年は特にその兆候は見られません。
資産売却以外の要因で営業利益と純利益に差がないということは、税金を払っていないということか?
・・・と気になったので、四季報の値を比べてみたらこっちは営業利益が少し低くなってます。純利益はほとんど同じでした。う~ん、なぜだろう。
06年は営業CFが大幅マイナス。
資産を売却しても運転資金が足りなかったようで、借り入れをしています。
ROE
利益率、回転率ともに改善傾向です。
しかし、06年は資産売却益のかさ上げによるもの。
来期以降は減益を予想しているようなので、どうなるのか。
PBR 1.29
PER 8.14
PSR 0.19
EV/EBITDA 7.07
配当利回り 0.76%
株主資本比率 34.31%
ROA 5.43%
ROE 15.83%
ROIC(時価) 6.63%
同業他社と同じく、PERが10倍を切ってます。
事業価値 193,560 +++++++++++++
財産価値 225,914 +++++++++++++++
負債 238,687 ----------------
株主価値 180,787 ************
時価総額 154,100 **********
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