2536 メルシャン(株)

キリンの子会社になるそうです。


ＢＳ

固定資産の減少、負債の減少から資産を売却しながら、借金を返してきた形跡が見て取れます。


ＰＬ

変動が激しいです。なんだかよく分かりませんね。


ＣＦ

営業ＣＦが減少傾向。あまりよくありません。
投資ＣＦがプラスで、財務ＣＦがマイナス。ここでも、資産をリストラしつつ、借金返済をしていたことが分かります。


ＲＯＥ



PBR 0.99
PER 14.26
PSR 0.47
EV/EBITDA 10.90
配当利回り 1.42%
株主資本比率 54.12%
ROA 3.75%
ROE 6.93%
ROIC(時価) 2.09%

2533 オエノンホールディングス(株)

ＢＳ

流動負債が多い。流動比率はほぼ１００％。


ＰＬ

営業利益が力強い伸び。05年は売上が落ちているのに、純利益が急に伸びています。不思議です。


ＣＦ

なかなか良いと思います。


ＲＯＥ



PBR 1.55
PER 17.71
PSR 0.34
EV/EBITDA 10.48
配当利回り 1.73%
株主資本比率 27.51%
ROA 2.41%
ROE 8.74%
ROIC(時価) 5.25%

05年の業績を維持、成長させていけるのであれば、少し興味を感じます。

2531 宝ホールディングス(株)

ビールに引き続き、アルコール飲料の業界です。

ＢＳ

ビール３社に比べると、流動資産が多いです。


ＰＬ

動きが激しいです。特に利益は日足の株価チャートでも見ているようです。


ＣＦ

営業ＣＦは毎期プラスですが、設備投資額がそれを上回る年が多いような印象です。


ＲＯＥ



PBR 1.63
PER 48.92
PSR 0.84
EV/EBITDA 15.47
配当利回り 0.98%
株主資本比率 47.93%
ROA 1.60%
ROE 3.34%
ROIC(時価) 2.10%

2503 キリンビール(株)

ＢＳ


サッポロ、アサヒと違い、総資産が増加しています。


ＰＬ


売上、利益ともに右肩上がりの傾向。


ＣＦ


悪くないと思います。


ＲＯＥ



PBR 1.92
PER 34.25
PSR 1.12
EV/EBITDA 9.82
配当利回り 0.84%
株主資本比率 50.19%
ROA 2.81%
ROE 5.60%
ROIC(時価) 3.52%


３社３様と言えるほど違ってはいませんでしたが、面白いと思いました。

2502 アサヒビール(株)

BS


こちらも少しづつですが、バランスシートが年々小さくなっています。
流動比率は１００％以下。


PL


売上、利益ともに右肩上がりの傾向。


CF


安定しています。営業CFで設備投資と借金返済をまかなえています。いいですね。


ＲＯＥ


回転率、利益率ともにサッポロホールディングスよりいい値です。


PBR 2.05
PER 21.12
PSR 0.64
EV/EBITDA 8.28
配当利回り 0.90%
株主資本比率 37.34%
ROA 3.63%
ROE 9.72%
ROIC(時価) 4.67%

サッポロホールディングスは財務諸表の数字から苦しんでいる姿が伝わってきましたが、それに比べると、アサヒビールはなかなか頑張っている感じがしました。

2501 サッポロホールディングス(株)

今回はビール業界。


BS


株主資本はあまり変わらず、総資産が減っています。
中でも固定資産の減少が目立ちます。資産のリストラ中でしょうか。
株主資本比率が低く、流動比率も良くない。売掛金の回収は短期間で可能と考えられるので、問題ないのでしょう。


PL


売上、利益ともに安定していません。
ビール業界は課税ルールがコロコロ変わっていますからね。大変です。


CF


03、04年の投資CFがプラスです。BSを見ると、その期の固定資産が低下しています。資産のリストラが数字に表れています。
営業CFは安定してプラスです。
設備投資をあまりしていないようですが、発泡酒、第三のビールなど新製品の開発は既存の設備で可能なんでしょうか。


ROE


利益率が低いですね。
資産をせっせとリストラしていますが、その割りに回転率の改善がいまいちです。


PBR 2.29
PER 127.68
PSR 0.59
EV/EBITDA 12.59
配当利回り 0.72%
株主資本比率 19.76%
ROA 0.35%
ROE 1.80%
ROIC(時価) 1.34%