3880 大王製紙(株)

ＢＳ

総資産は05年まで微減傾向だったが、06年に微増。
株主資本は微増傾向。
固定資産、固定負債、微減傾向。


ＣＦ

営業ＣＦ、毎期プラスだが減少傾向。
借金返済と投資をほぼ営業ＣＦの範囲でまかなっている。


ＰＬ

05～07年まで増収だが、営業利益は減収。07年は予想値。


ＲＯＥ


02.12 転社250億円 857円

┌──────┬───┬───┬───┬───┬───┬───┐
│            │2007年│2006年│2005年│2004年│2003年│2002年│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│PBR         │ 1.10 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│PER         │14.71 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│PSR         │ 0.30 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │ 0.00 │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│EV/EBITDA   │ 7.37 │ 5.25 │ 4.78 │ 4.44 │ 5.85 │ 5.53 │
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│配当利回り  │ 1.08%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%│ 0.00%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│株主資本比率│17.61%│17.61%│15.51%│13.47%│ 9.73%│ 8.48%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│ROA         │ 1.32%│ 3.28%│ 2.37%│ 3.68%│ 1.14%│ 1.43%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│ROE         │ 7.47%│18.63%│15.29%│27.30%│11.69%│16.87%│
├──────┼───┼───┼───┼───┼───┼───┤
│ROIC(時価)  │ 3.85%│ 4.52%│ 5.28%│ 5.66%│ 3.20%│ 3.98%│
└──────┴───┴───┴───┴───┴───┴───┘

事業価値 301,230 +++++++++++++++
財産価値 19,632                 +
固定負債 287,003   --------------
株主価値 33,859  **
時価総額 124,760 ******

3861 王子製紙(株)

ＢＳ

総資産微減傾向だったのが、06年に増加。主な要因は固定資産と流動負債の増加。


ＣＦ

毎期、コンスタントに設備投資を行っています。しかしＢＳへ影響が現れたのは、06年のみ。なぜかと重い、四季報を見ると、05年12月に株式交換との記述。買収をしたらしい。固定資産の増加はそれが原因と思われます。
営業ＣＦは毎期プラスで、投資ＣＦ、財務ＣＦは毎期マイナス。
純ＣＦが大きくプラスやマイナスになっている年がない。キャッシュの使い方はバランスがいいと思います。安定期という感じです。


ＰＬ

03年に赤字を脱し、増益基調だったが、06年に利益が減少。売上は伸びている。原料高の影響か？


ＲＯＥ


PBR 1.36
PER 24.35
PSR 0.56
EV/EBITDA 9.28
配当利回り 1.78%
株主資本比率 30.19%
ROA 1.69%
ROE 5.59%
ROIC(時価) 2.94%

事業価値 739,410 ++++++++++++++++++
財産価値 -56,279                   
固定負債 505,663     -------------
株主価値 177,468 ****
時価総額 718,458 ******************

1802 (株)大林組

ＢＳ

低下していた総資産が増加傾向に。


ＰＬ

黒字定着は果たせたようですが、成長は厳しそう。


ＣＦ

財務ＣＦが毎期マイナス。せっせと借金を返しているようです。
投資ＣＦは毎期プラス。内容を見ていないのでなんとも言えませんが、これは問題ありそうです。資産を売って益出しか？

ＲＯＥ



PBR 1.12
PER 13.56
PSR 0.34
EV/EBITDA 12.19
配当利回り 1.60%
株主資本比率 24.58%
ROA 2.02%
ROE 8.23%
ROIC(時価) 3.56%

2533 オエノンホールディングス(株)

ＢＳ

流動負債が多い。流動比率はほぼ１００％。


ＰＬ

営業利益が力強い伸び。05年は売上が落ちているのに、純利益が急に伸びています。不思議です。


ＣＦ

なかなか良いと思います。


ＲＯＥ



PBR 1.55
PER 17.71
PSR 0.34
EV/EBITDA 10.48
配当利回り 1.73%
株主資本比率 27.51%
ROA 2.41%
ROE 8.74%
ROIC(時価) 5.25%

05年の業績を維持、成長させていけるのであれば、少し興味を感じます。